Wir setzen Cookies zum Betrieb und zur Sicherheit der Seite ein, aber auch Dienste Dritter setzen Cookies zum Webtracking bzw. Marketing.
Hinweise zum Datenschutz, Dienste Dritter und Widerspruch finden Sie in unserer Datenschutzerklärung

Donnerstag, Juli 19, 2018

Orinoco Gold Limited

Unternehmensbeschreibung

OGX Logo AXINO Web
WKN: A1J7HQ
ISIN: AU000000OGX3
Symbol Frankfurt: 8OR

Kontaktdaten

Strasse: 33 Cedric Street
Stadt: Stirling WA 6005
Land: Australien
Homepage: Website Title
Kontaktperson: Jeremy Gray, Managing Director
Telefon: +44 (7769) 38 83 76
E-Mail: Email schreiben

Unternehmensdaten

Ausstehende Aktien: 900,500.000
Optionen: 291.000.000
Börsenplätze: ASX, FSE

Unternehmensbeschreibung

 

Betreiber der Cascaval Mine für hochgradiges Gold in Brasilien

Unternehmensprofil

Orinoco Gold konzentriert sich darauf, seine hochgradige Goldmine Cascavel in Produktion zu bringen, sowie seine Faina Goldfields Explorationsprojekte im brasilianischen Bundesstaat Goiás zu erkunden und für seine Aktionäre entsprechend zu entwickeln. Das australische Analystenhaus Empire Capital Partners ist der Meinung, dass Orinoco sich zu einer der hochgradigsten Minen der Welt entwickeln kann. Das Management geht davon aus, dass die Gesellschaft mit dem außergewöhnlichen Faina Projekt die Chance besitzt, mehrere Weltklasse Vorkommen zu finden und zu entwickeln. Speziell das sogenannte Antena Gebiet ist im Fokus des Goldproduzenten. Dieser Einschätzung ist sicherlich auch der größte brasilianische Goldproduzent AngloGold Ashanti, der sich im Jahre 2017 mit 15% an Orinoco Gold beteiligte. AngloGold investierte 5,9 Mio. AUD zu einem Aktienpreis von 0,07 AUD und wurde dadurch größter Aktionär der australischen Gesellschaft. Das neue Management von Orinoco Gold glaubt, nun auf einem vielversprechenden Weg voller Neuentdeckungen zu sein. Und Empire Capital Partners ist davon überzeugt, dass nach zweijähriger Underperformance des Goldproduzenten, dieser nun zu einer wahren Erfolgsstory werden kann.


Investment Case

Orinoco’s Cascavel Goldmine liegt mitten im noch relativ wenig erforschten südlichen Faina Grünsteingürtel Brasiliens. Im nördlichen Grünsteingürtel befinden sich die Goldminenbetreiber AngloGold Ashanti, sowie Yamana Gold. Cascavel weißt sehr schmale, dafür hochgradige Golderzgänge aus. Allerdings sollte die wertvolle Mine im ersten Anlauf nicht zum Erfolgsstar werden. Ausbringungsprobleme beim hochgradigen Golderz enttäuschten nicht nur Aktionäre, sondern auch das ganze Team. Im Dezember 2017 veröffentlichte Orinoco Gold den wohl notwendigen Managementwechsel. Jeremy Gray übernahm den Posten des Managing Directors und begann unmittelbar ein Kostenreduzierungsprogramm. Ferner wurde der in Brasilien lebende Richard Crew zum Chief Operating Officer ernannt. Seine Aufgabe ist, die seit 2017 zu 100% im Besitz von Orinoco befindliche Cascavel Mine wieder in die kommerzielle Produktion zurückzubringen.

Jeremy Gray und sein brasilianisches Team installierten eine Back-to-Basic Geschäftsstrategie, um das Problem der extrem schlechten Goldausbringungen eventuell lösen zu können. Inzwischen scheint Orinoco Gold hier einen wesentlichen Schritt weitergekommen zu sein und deutet bereits im ersten Quartal 2018 an, dass der Minenbetreiber sogar die Turnaround Story des Jahres werden kann. Die im Jahre 2017 finanzierte und installierte Geco Mühle wurde mit zunächst kleinen, sogenannten Hammer Mühlen ersetzt. Die drei aktuell eingesetzten Hammer Mühlen mahlen das Gestein wesentlich feiner und bisherige Tests konnten top Ausbringungsresultate erzielen. Durchschnittliche Gehalte von über 30g/t lassen die Aktionäre wieder hoffen. Eine vierte Hammer Mühle mit einer Kapazität von 200kg pro Stunde wird für Mai 2018 erwartet und soll mit den bisherigen Gerätschaften weitere Tests mit größerem Durchsatz liefern. Auch wenn die Testarbeiten erst begonnen wurden, sind die bereits jetzt schon erzielten Ausbringungsgrade von 95% sehr vielversprechend. Deshalb hat das Management sich zum Ziel gesetzt, bis Ende 2018 die kommerzielle Produktion mit einer angestrebten Monatsleistung von bis zu 5.000 Unzen zu erzielen. Das wäre dann eine Jahresleistung von 60.000 Unzen Gold. Dass auch andere Investoren darauf vertrauen zeigt die kürzliche Kapitalbeschaffung von 12,1 Mio. AUD. Die Aktien wurden unter Führung von Empire Capital Partners zu 0,12 AUD pro Aktie an Altaktionäre, sowie auch an neu gewonnene Investoren platziert. Das Kapital wird unter anderem für ein Investitionsprogramm bei der Cascavel Goldmine, sowie für umfangreiche Explorationsarbeiten verwendet.

Das Faina Goldfield Projekt von Orinoco befindet sich im zentralen Bundesstaat Goiás und beinhaltet ein großes Landpaket von zirka 200km². Zu diesem zählt allerdings nicht nur die Cascavel Goldmine, sondern auch mehrere bereits fortgeschrittene Explorationsziele, die nicht nur Gold, sondern auch reichhaltige Silbererzgänge mit Gehalten von 1.282g/t über 17,56m aufweisen, oder Kobaltgehalte auf Tintiero von bis zu 1,75% bestätigen. Auf dem Eliseo Goldprojekt, das zu 85% der Gesellschaft gehört und 40km nördlich der Cascavel Mine liegt, wurden ferner noch Goldkonglomerate entdeckt. Es wird vermutet, dass Eliseo die Charakteristik eines Weltklasse Multi-Millionen-Unzen Vorkommens aufweist. Auf Eliseo wird eine 16km lange Zone vermutet, auf der Orinoco bisher 9 Tagebauproben auf einer 2km langen Streichzone entnahm. Die Ergebnisse werden in nächster Zeit erwartet.

Das Antena Projekt liefert Orinoco das Potential mehrerer satellitenartigen Tagebauten. Erste Proben aus einem der 5 Open Pits haben einen Gehalt von 14g/t bestätigt. Die 1. von 11. geplanten Erkundungsbohrungen außerhalb der bestehenden Gruben wies Gehalte von bis zu 11,36 g/t nach. Die Wiederaufnahme des Abbaubetriebes auch auf Antena-Xupe wird in Betracht gezogen.

Antena sowie Eliseo wären Teil des angestrebten 70/30 Joint-Venture Abkommens mit AngloGold Ashanti. Für das geplante Earn-in-Agreement müsste AngloGold 9,5 Mio. AUD auf den Goldprojekten ausgeben. Die Cascavel Mine ist nicht Bestandteil des Joint-Ventures. Allerdings ließ sich AngloGold eine Option zum Erwerb von 50% der Cascavel Mine bereits sichern.

Auf dem Teilprojekt Sertao sollten im Mai 2018 Bohrarbeiten begonnen haben.

Obwohl die Cascavel Mine recht schmale Goldadern aufzwingt, und diese Vorkommen oftmals kein sehr langes Minenleben vorweisen können, geht das Management von Orinoco Gold davon aus, dass auch die Ressourcen der Erzzonen Cuca, Mestre und Cascavel deutlich ausgebaut werden können. Die hierfür notwendigen Explorationsprogramme begannen im April 2018. 88 neue Panel-Proben aus Mestre wiesen Goldgehalte von bis zu 300 g/t nach. Obwohl diese Ressourcenbestätigung noch aussteht, geht das Management auf Grund der einmaligen Vererzungszonen davon aus, dass die Cascavel Mine eventuell sogar über mehrere Dekaden Gold liefern kann. So wurde festgestellt, dass eine 2m breite Goldader in einer Tiefe von 600m, möglicherweise über eine Länge von 1,6km verläuft. Das neue Management hat im März 2018 mit Infill-Bohrungen begonnen, um das Potential des fast vergessenen Fundes noch besser abschätzen zu können. Das alte Management hatte keine Follow-up Bohrungen durchgeführt.

Die im Juli begonnene Modellierung der Vererzungszonen deuten sehr hohe Gehalte in der Southern Zone auf Mestre und hohe Goldgehalte in der Central Zone auf Cascavel hin.

Einige Experten setzen die Cascavel Mine gleich mit der seit über 130 Jahre produzierenden Norseman Mine in Westaustralien, die ebenfalls nur schmale Goldadern vorweisen kann. 

Inwieweit sich der landesweite 1-wöchige Transportstreik im Mai 2018 auf die Produktion Orinoco's ausgewirkt hat, wird der Quartalsbericht zum 30.06.2018 zeigen.

Obwohl Orinoco Gold derzeit einer Lieferverpflichtung von mindestens 17.100 Unzen Gold gegenüber dem Finanzierer Cartesian Royalty Holdings nachzukommen hat, sieht das renommierte Analystenhaus Empire Capital Partners für die Aktie von Orinoco Gold ein Kursziel von über 0,25 AUD (Speculative Buy). Nicht mit eingerechnet wäre die Spekulation, dass mit einem erfolgreichen Betrieb der Cascavel Mine, der Großaktionär AngloGold Ashanti die ganze Orinoco Gold übernimmt.

Bildergalerie

Orinoco Gold Limited

Kurse und Charts

Orinoco Gold Limited

Management

 

MR JEREMY GRAY
Managing Director

Mr Gray has been involved in mining for 23 years. He started his career at Credit Suisse in Melbourne in 1994 as a Mining Research Associate before moving to London to run the Mining Equity research team at Morgan Stanley. In 2001 he joined Sthenos Capital as a founding partner of a Hedge Fund with focus on Mining and Basic Materials trading. In 2005, Mr Gray returned to Credit Suisse in London to run the Mining team. In January 2009 he joined the world’s largest cobalt producer at the time in DRC before it was acquired by ENRC in September 2009.

In 2010, Mr Gray joined Standard Chartered in Hong Kong to run the Mining team and in 2014 he became a founding partner of Chancery Asset Management in Singapore. For the last 3 years he has also worked as a Director of Cartesian Royalty Holdings in Singapore. Mr Gray sits on the boards of Axiom Mining and White Rock Minerals that both trade on the ASX.


MR JOSEPH PINTO
Chairman

Mr Pinto has been a major shareholder and supporter of the Company for some years, and is also a major shareholder and non-executive Chairman of, Tyranna Resources Limited, which is a cornerstone investor in Orinoco.

Mr Pinto operates his own legal practice in Sydney, NSW. He has been a practising Solicitor and Barrister of the Supreme Court of NSW since 1983 as well as having been admitted as a Solicitor of the High Court of Australia. He holds a Bachelor of Laws and a Bachelor of Commerce.


DR MARCELO DE CARVALHO

VP Brazil & Chief Geologist

M.Sc (Metalogeny), PhD (Metalogeny & Geochemistry), CREA

Prior to joining Orinoco, Dr de Carvalho spent seven years working with Yamana Gold Inc, a large Canadian gold company, most recently as the Generative Exploration Manager for Brazil. During this time, Dr de Carvalho was instrumental in identifying new opportunities for Yamana Gold and advancing its exploration projects, including the 150,000ozpa Pilar Gold Mine through to feasibility study and mine construction.

Prior to working at Yamana Gold, Dr de Carvalho worked for Anglo Gold as a geologist in the exploration division in the Amazon region and as a contractor for Vale. In addition to Dr de Carvalho's Brazilian exploration experience, he has conducted exploration campaigns and due diligence work throughout South America, working in countries including Honduras, Nicaragua, British Guiana and Argentina.


MR ALBERT LONGO

Chief Financial Officer

Mr Longo has nearly 40 years’ experience predominantly in the Australian gold mining industry and has been involved in a number of gold operations start-ups in both Australia and overseas, including Norths Mining Kanowna Belle gold mine. His experience also includes several senior roles at heavy engineering manufacturers

A qualified Chartered Accountant and experienced commercial and corporate executive, Mr Longo has held a broad range of senior corporate, commercial, operational and financial roles in his career to date.

He was previously Chief Financial Officer and Company Secretary with Cleveland Mining Company (Brazil based gold mining operation), General Manager – Commercial with Focus Minerals, Chief Financial Officer at Allied Gold and held senior financial and executive positions with Normandy, North Limited and Pancontinental Mining.


MR RICHARD CREW
Chief Operating Officer

Mr Crew has a wealth of knowledge of Brazilian mining operations built up over 30 years in both open pit and underground mines. Most recently, he was Consultant General Manager Projects for the Sáo Bento Group, a private mining group operating two gold mines in the States of Mato Gross and Para producing a combined total of 100,000oz per annum of gold. In this role, he successfully managed a Bankable Feasibility Study and construction of a 2Mtpa gravity/CIL processing plant.

He has previously held a wide range of senior operational and executive positions in Brazil including as a senior mining consultant, as General Mine Manager for Cleveland Mining Company, Chief Operating Officer for Galantas Gold Corporation and General Manager and Projects Manager for AIM-listed gold and diamond company Target Resources PLC

DR KLAUS PETERSEN
President, Brazil Operations

M.Sc (Mineralogy & Petrology), PhD (Mineralogy & Petrology), AusIMM,CREAM.Sc (Mineralogy & Petrology), PhD (Mineralogy & Petrology), AusIMM,CREA

Dr Petersen is a Brazilian national with over 20 years' experience in the Brazilian resources industry. Dr Petersen has spent the last eight years in management roles at ASX listed, Brazilian focused companies where he was responsible for project generation and exploration. This includes six years as Chief Geologist at Centaurus Resources (now Centaurus Metals) where he was one of the co-founders.

Prior to this time, Dr Petersen worked with Vale's exploration division on gold targets in Brazil's Iron Quadrangle and later completed his PhD on Anglo Gold Ashanti’s Serra Grande mine in Goiás State, Brazil. In 2003 he moved to Australia to work with the University of Western Australia on the gold mineralisation of complex hydrothermal systems in the Western Australia’s goldfields.

As a Brazilian geologist Dr Petersen has developed an extensive commercial network in Brazil ranging from drilling companies and laboratories to project vendors.

Orinoco Gold Limited

Nachrichten

Orinoco Gold Limited